Member Search

Has Romania Gained an Advantage?

Published: 06 October 2022

Back in  1990  Austria was  seen  as  the  furthest East  that  Western business  and  law  firms  could  realistically  work  without  too  much  trouble and  with  openness. Austrian  lawyers  therefore saw  themselves  as  the  frontier of  Western  legal business  and  practices.

                                                   

Thirty years  on  the  boundary  has  now  moved. The  recent  political events  upon  I  which  I  will  not  comment  have  brought  about  a  renewed interest  in  the  Eastern  boundary countries  of  Europe and  therefore  businesses in  the  region. Poland  thirty  years  ago  was  more  advanced and  had  an  edge  in  the  early  days  over  other  countries in  the  region. It  had  a  bigger  population –  an  active expat  community  in  the  United Kingdom  and  the  United  States and  it  was  therefore  on  the  business agenda  of  many companies.  It  is  probably  true  to  say  that  Poland was  in  fact  ten  years  ahead  of  development  in  comparison  to  all  other  countries  in  the  former Warsaw  Pact  countries and  the  region. It  had  a  head  start  over  other  countries. 


The recent  events  in  Ukraine have  unfortunately,  or  fortunately  as  I  will  explain  below, worked  in  favour of  Romania.  Even  up  to  a  year  ago  Romania was  still  seen  by  many  businesses  and  law  firms  in  Western Europe  and  the  United  States as  being  “over  there”,  wherever “over  there”  was.  It  was  invisible  to  many  people and  businesses,  but  now  the  position  has  changes.


The War  in  Ukraine  has  brought  an  invisible  benefit to  Romania  which  is  now  beginning  to  be  converted that  are  now  being  seen  by  the  population. Whilst some  people  had  heard  of  Romania  not  many  of  them  could  realistically  place  Romania  on  a  map.  Now  the  position  is  changed. 


Romania  is  seen  as  a  front  line  state not  only  because of  its  handling of  many  refugees who  have  come  from  the  Ukraine,  but  also  because of  its  business and  strategic  position. It  has  now  become  again  present  in  people’s  minds  for  the  right  reasons rather  than  the  reasons  it  was  known  thirty  years  ago. 


As lawyers  in  Romania we  have  seen  an  increase in  interest  in  Romania  both  from  individuals and  companies.  The  spectrum  of  companies  interested in  Romania  has  expanded  far  beyond  agriculture and  hi-tech.  Romania is  now  seen  as  a  country  where  products  can  be  manufactured quickly  and  brought into  the  market as  the  supply chain  is  shorter. The  length  of  time  taken  to  have  something  produced in  Romania  and  moved  into  Europe  is  short  compared to  outsourcing  in  the  Far  East.  Supply chain  issues  are  therefore  considerably reduced.


Many companies  especially  in the  high-tech  area  are  now  seriously  looking to  move  from  the  Ukraine and  Russia  and  to  set  up a new  company  in  Romania  or  they  are  choosing  to open  a  new office  in  Romania. We  have  dealt  with  a  number  of  company  due  diligence  reports as  well  assisted in  negotiating  company purchases  in  Romania. The  differences  between the  Romanian  way  of  doing  business  and  the  Ukrainian/Russian  way  of  doing  business  are  quite  marked and  can  lead  to  many  misunderstandings.  It  is  very  important  for  us  as  lawyers  in  Romania  to  be  able  to  properly advise  Ukrainian/Russian  companies on  the  very  different  approaches that  there  are to  doing  business in  Romania.  Business cultural  issues  are  very  apparent and  all  parties need  to  recognise these  and  deal  with  them  early  in  any  relationship. 


Romania  for  many  companies is  the  country of  choice  because of  the  lower  cost  than  the  rest  of  Europe, but  there  are  also  a  number  of  practical  difficulties which  have  to  have  overcome. 


One of  the  most  striking  things for  our  Romania lawyers  is  the  apparent  lack  of  usage  of  the  English  language in  respect  of  those  trying to  do  business in  Romania  and  indeed  Europe as  a  whole. This  is  an  issue  that  has  to  be  faced  and  there  are  ways  of  dealing with  this. 


Romania  is  though  now  capitalising  on  its  unique position  next  to the  Ukraine.  Provided peace  is  established and  Ukraine  continues as  an  independent state,  as  it  appears  to  be  doing  then  Romania must  look  to  this  advantage. 


We have  written  before about  the  advantages of  Romania  and  all  business in  Romania  should look  to  encourage foreign  trade  both  with  the  West  and  the  East.  The  border used  so  expertly by  Austria  has now  moved.  Romania is  open  for  business  with  both  the  East  and  the  West.


There are  many  opportunities in  Romania  for  businesses  to  flourish.  The  country  has  a  lot  to  offer  not only as  a  base  for  European operations  but  also  as  an  excellent  gateway into  the  East.  We  strongly believe  that  more  and  more  businesses  will  choose  to  operate  from  Romania  in  the  future using  this  advantage. 


For  more  information  from  a  legal  perspective  please contact  one  of  our  team  of  specialist Romanian  lawyers  at  enquiries@hplegal.ro


Nicholas Hammond
Hammond-Partnership
Country:
Romania
Practice Area:
Commercial
Website:
Phone Number:
004021 589 7892
Fax:
0040 215 897360
Nicholas is an experienced and well known English commercial lawyer based in Bucharest. He started his carrier in London and was the managing partner of the law firm Hicks Arnold before moving to Romania. As head of Hicks Arnold he opened the office in Romania and subsequently worked for Taylor Joynson as head of their Bucharest office. After leaving them he set up Hammond and Associates, now Hammond-partnership as an independent law firm based in Bucharest. His wide knowledge of international law and its application in Romania has enabled him to act for a wide range of clients from major aircraft manufacturers, banks and fiancé institutions as well as private investors. His experience in commercial law is extensive and he is able to counsel clients in many fields.

Member Introduction

The Lawyer Network in numbers

0+

Members Firms

0+

Countries

0+

Practice Areas

0+

Member Firms
Total Staff